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अध्याय 03 एल्गोरिथ्म युद्धों एल्गोरिथम ट्रेडिंग रणनीतियाँ और स्वचालित शेयर ट्रेडिंग "कैसे शतरंज का एक अच्छा खेल के बारे में?" - WOPR कंप्यूटर 8220 में, युद्ध Games8221; (सूचीबद्ध शेयरों के लिए) NYSE और NASDAQ: अमेरिकी शेयर व्यापारियों के साथ संघर्ष के लिए दो बाजार संरचनाओं हुआ करता था। हाल ही मायने रखता है पर मोटे तौर पर कई छिपा ब्याज की अनुमति (या आवश्यकता होती है) कि बाजार सिस्टम को संदर्भित करता है वास्तव में रेड वाइन की तरह लगता है, लेकिन जो अंधेरे तरलता, के स्रोत हैं 40 नंबर डाल दिया। (1) यह अध्याय इलेक्ट्रॉनिक बाजार पहुंच के फूल के बारे में अधिक गहराई में चला जाता है। दलालों इतनी के रूप में सरल इलेक्ट्रॉनिक आदेश पैड बाहर शुरू कर दिया कि कार्यक्रमों के लिए एक कभी अधिक जटिल और खंडित इक्विटी बाजार में जटिल सॉफ्टवेयर संस्थाओं अब छोटे आदेश के लिए उनके अखबार निकल जाता है (2) के साथ एक दूसरे के खिलाफ है कि खेल रहे हैं परेशान करने के लिए नहीं होता। यहाँ हम सड़क पर मतलबी, होशियार एल्गोरिदम (उर्फ algos), उस तरह से कैसे मिल गया और उन्हें बदल देगा कि यहां तक कि meaner, होशियार एल्गोरिदम को देखो। शीत युद्ध के इतिहास है, लेकिन प्रतिभूतियों algo व्यापार में चल हथियारों की दौड़ नहीं है। यह 1980 के दशक में शुरू किया था, और धीमा के कोई संकेत नहीं दिखाता है। प्रत्यक्ष बाजार पहुंच का एक प्रारंभिक रूप एक निश्चित उम्र और किशोर संवेदनशीलता के पाठकों पागल पत्रिका के "जासूस जासूस बनाम" कार्टून, चलाने के लिए है, जो के साथ परिचित कोई संदेह नहीं कर रहे हैं लगातार यह अध्याय संस्थागत निवेशक अल्फा में छपी एक लेख है कि, "एल्गो बनाम एल्गो," की एक विस्तारित संस्करण है पत्रिका (फरवरी 2007)। अनुमति के द्वारा पुनर्प्रकाशित। "मजाक और डैगर" विभाग में 1961 के बाद से। हम अपने कोट और टोपी के रंग के अलावा समान जासूस,, एक लाभ हासिल करने के लिए विस्तृत योजनाओं की एक अंतहीन श्रृंखला में संलग्न देखते हैं। पागल के जासूसों उनके युद्ध में खंजर, विस्फोटक, विष, सैन्य हार्डवेयर, और Rube गोल्डवर्ग योजनाओं के वर्गीकरण का उपयोग करें। एल्गोरिथम निष्पादन में वर्चस्व की लड़ाई हाँ, Rube गोल्डवर्ग योजनाओं, गणित, प्रोग्रामिंग, संचार, कंप्यूटिंग हार्डवेयर की एक वर्गीकरण का उपयोग करता है, और। यह बेहतर आज के व्यापक प्रणाली, और उन्हें बदल देगा कि अधिक व्यापक सिस्टम की सराहना करने के लिए इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग के सरल शुरुआत समझने के लिए सार्थक है। बाजार प्रणालियों chalkboards, चिल्ला, हाथ का संकेत है, और बड़े कागज सीमा के आदेश किताबें शामिल करते हैं, ट्रेडों निष्पादित करने के लिए एक कंप्यूटर का उपयोग करने की कोई संभावना नहीं थी। एनवाईएसई मनोनीत आदेश टर्नअराउंड (डॉट) प्रणाली, पहली इलेक्ट्रॉनिक निष्पादन प्रणाली शुरू की है जब यह 1976 में बदल दिया है। यह 100 शेयरों के बाजार के आदेशों के उपद्रव से मुक्त विशेषज्ञों और व्यापारियों के लिए डिजाइन किया गया था। NASDAQ बाजार, 1971 में शुरू की कीमतों में प्रदर्शित करने के लिए कंप्यूटर का इस्तेमाल किया, लेकिन कंप्यूटर असिस्टेड निष्पादन प्रणाली (CAES) की शुरूआत के साथ 1983 तक वास्तविक लेन-देन के लिए टेलीफोन पर भरोसा किया, और 1984 में छोटे आदेश निष्पादन प्रणाली (SOEs)। बाजार के आंकड़ों के प्रसार की अनुमति दी कंप्यूटर में एक साथ सुधार बोली और व्यापार धाराओं का उपयोग करने के लिए इस्तेमाल किया जाएगा। 1920 के दशक के बाद से नहीं बदला था, जो विशेषज्ञ पदों खुद को, नाटकीय रूप से व्यापार में सुप्तावस्था को कम करने के लिए पहली बार इलेक्ट्रॉनिक किए गए थे जब NYSE पर विशेषज्ञों, 1980 में एक प्रमुख प्रौद्योगिकी उन्नयन था। पहले और उन्नयन के बाद व्यापार के एक अध्ययन (3) बाजार की गुणवत्ता में काफी सुधार पाया। जल्दी इलेक्ट्रॉनिक निष्पादन चैनल केवल छोटी से छोटी बाजार आदेश के लिए गए थे। लेकिन अनुमति दी आकार तेजी से विकास हुआ। सीमा के आदेश के लिए समर्थन जोड़ा गया है। डॉट SuperDOT बन गया। डिक रोज़ेनब्लाट और (जो कि बाद में और अधिक) एक प्रौद्योगिकी प्रदाता, Davidge डेटा के बीच एक संयुक्त उद्यम - - और उपकरण पहले छोटे लोगों द्वारा, खरीदें पक्ष द्वारा प्रत्यक्ष उपयोग के लिए अनुकूलित किया गया था और बाद में उत्पाद दिया जो बड़े लड़कों द्वारा दूर व्यापार समाशोधन के लिए। यह और स्वचालित NASDAQ प्रणालियों से कहीं बड़ा आदेश समायोजित। स्वचालन के लिए आकार सीमा से अधिक आदेश विशेषज्ञों और बाजार निर्माताओं के लिए कराई थे। इस एल्गोरिदम के बिना एल्गोरिथम ट्रेडिंग, प्रत्यक्ष बाजार पहुंच का एक प्रारंभिक रूप था। पहले उपयोगकर्ता इंटरफेस एक समय में एक शेयर के लिए गए थे, सरल, एकल कागज का इलेक्ट्रॉनिक संस्करण निकल जाता खरीदते और बेचते हैं। यह कठिन हो गया, और नामों की एक सूची के लिए जल्द ही निष्पादन क्षमताओं का पालन किया। हर कोई उत्पादन और महंगा त्रुटियों से बचने के लिए अच्छी तरह से सब कुछ कुल, जो उनकी नई लोटस 1-2-3 स्प्रेडशीट, का उपयोग करते हुए इन सूचियों स्क्रीन करने के लिए सक्षम होने के लिए खुश था। हम केवल एक कदम दूर एल्गोरिथम ट्रेडिंग से थे। आदेश व्युत्पत्ति अंत में प्रोग्रामर्स अधिक सक्षम और पैदा करते हैं और छोटे आदेश की एक कभी बड़ी संख्या पर नजर रखने के लिए अपनी क्षमताओं में विश्वास की वृद्धि हुई। अहा! एल्गो ट्रेडिंग हमें पर snuck था। अल्फा के लिए algos मात्रात्मक हेज फंडों के माध्यम से बेहतर स्वचालित व्यापार प्रदर्शन देने के लिए इन विचारों के जल्दी adopters बाजार प्रभाव या मैच मात्रा भारित औसत मूल्य (VWAP) को कम से कम नहीं लग रहे थे। वे नकदी की एक boatload बनाने के लिए लग रही है, और ऐसा करने के लिए फर्म राजधानी प्रतिबद्ध करने के लिए तैयार थे। (4) Nunzio Tartaglia, एक जेसुइट शिक्षित पीएच. डी. एक नाविक की शब्दावली के साथ भौतिक विज्ञानी, 1980 के मध्य में मॉर्गन स्टैनली के एक स्वचालित व्यापार समूह शुरू कर दिया। उन्होंने कहा कि युवा कोलंबिया कंप्यूटर विज्ञान के प्रोफेसर डेविड शॉ काम पर रखा। सबसे पहले, बाजार प्रणालियों के लिए यूनिक्स प्रणालियों hooking के बारे में कुछ कागजात उभरा। तब पूर्व शिक्षाविदों प्रकाशनों में कोई अल्फा नहीं था एहसास हुआ। शॉ पाया डी.ई. पर चला गया शॉ कंपनी की सबसे बड़ी और सबसे लगातार सफल मात्रात्मक हेज फंडों में से एक। गोल्डमैन सैक्स में फिशर ब्लैक की मात्रात्मक रणनीतियों समूह एल्गोरिथम ट्रेडिंग रणनीतियों अग्रणी थे। वे शायद के रूप में अच्छी तरह से ट्रेडों की पहचान करने के लिए, वास्तविक व्यापार के लिए कंप्यूटर का उपयोग करने के लिए पहले किए गए। जल्दी अल्फा चाहने वालों algo युद्धों में पहली लड़ाकों थे। सांख्यिकीय मॉडल पर भरोसा समय में लोकप्रिय जोड़े व्यापार,। अगले आदमी बड़ा पुरस्कार था की तुलना में मजबूत अल्पकालिक सहसंबंध ढूँढना। संबंधित प्रतिभूतियों के समूहों को जोड़े परे वृद्धि अपरिहार्य था। वायदा बाजार में समानांतर घटनाक्रम इलेक्ट्रॉनिक सूचकांक अंतरपणन व्यापार के लिए दरवाजा खोला। स्वचालित बाजार बनाने के लिए एक मूल्यवान जल्दी एल्गोरिथ्म रणनीति थी स्वचालित बाजार बनाने के लिए एक मूल्यवान जल्दी एल्गोरिथ्म था। शांत, सामान्य बाजारों में कम खरीद और प्रसार आसानी से पैसा था भर में उच्च बेच रही है। वास्तविक बाजार निर्माताओं अक्सर महंगा है, जो भी अशांत बाजारों में उनके शेयरों के लिए एक दो तरफा बोली बनाए रखने के लिए दायित्व है। इलेक्ट्रॉनिक प्रणालियों, बाजार निर्माताओं के दायित्वों के बिना, वे एक शेयर में बाजार बनाने के लिए नहीं जब चुन सकते हैं बहुत तेजी से उद्धरण चलती पर थे ही नहीं। डेविड Whitcomb, स्वचालित ट्रेडिंग डेस्क (ATD) के संस्थापक, (5) एक और एल्गोरिथ्म व्यापार अग्रणी के रूप में उनकी फर्म की गतिविधि का वर्णन "एक पियानो की तरह NASDAQ निभा रहा है।" अन्य पियानो खिलाड़ी थे। मॉर्गन स्टेनली के ट्रेडिंग डेस्क एक स्वचालित बाजार बनाने प्रणाली में तब्दील हो। Getco, Tradebot, और ATD जैसी कंपनियों के साथ, वे आज सबसे बड़े नामों में अंदर बोली और तरलता पर हावी था। जो Gawronski, NYSE पर रोज़ेनब्लाट सिक्योरिटीज के अध्यक्ष, युद्ध algo इन के बारे में लाया बाजार की संरचना में भारी परिवर्तन देखता है। अभिकलन डेटा खिलाती तेजी से और तेजी से आप आगे लाइन में दूसरे बच्चों की चलाते हैं। यह एक डेस्कटॉप डेटा फीड और दूसरे के बीच अंतराल 15 मिनट के रूप में के रूप में ज्यादा हो सकता है जब एक समय था। स्क्रीन घटना के लिए बाजार घटना से पथ महत्वपूर्ण देरी की थी। धीमी गति से कंप्यूटर, धीमी लाइनों पर मनुष्य को धीमा करने के लिए जानकारी भेज रहा है, इसका इस्तेमाल करने के लिए कार्यक्रमों कोड के लिए काफी तेजी से मशीनरी खरीदने के लिए तैयार है और स्मार्ट जल्दी algo योद्धाओं के लिए आसान के निशान थे। हथियारों की दौड़ के इस पहलू आज बेरोकटोक जारी है। खरीदारी के लिए algos: लेन-देन लागत नियंत्रण यह इन नए इलेक्ट्रॉनिक व्यापार तकनीकों खरीदें तरफ करने के लिए कुछ करने की पेशकश की थी कि सूचना के लिए ज्यादा वक्त नहीं लगा। वित्तीय पत्रिकाओं राय, सिद्धांत, और लेनदेन की लागत के विश्लेषण की एक धारा की पेशकश की। निवेश प्रौद्योगिकी समूह, इंक (ITG) का अब हिस्सा - - वेन वैगनर के जाल समूह जैसी कंपनियां लेनदेन लागत के महत्व के बारे में प्रेरक, अच्छी तरह से समर्थित तर्क दिया। पेंशन योजना प्रायोजकों, वित्तीय खाद्य श्रृंखला के शीर्ष पर बैठे, बड़ी संख्या में आश्वस्त थे। सूचकांक प्रबंधकों आश्वस्त होने की जरूरत नहीं थी। तस्वीर में कोई अल्फा विचारों के साथ, वे इसे एक घटिया इंडेक्स फंड या एक विशेष रूप से अच्छा एक या तो चलाना संभव था कि मनाया। अंतर व्यापार की लागत था। उन निष्क्रिय प्रबंधकों, खरब डॉलर पाकर बनने के लिए अपने रास्ते पर, दलालों के लिए उच्च मूल्य के ग्राहक थे। & Gt; & gt; & gt; & gt; & gt; & gt; यहाँ लेफ्टिनेंट अधिक जानकारी; और लेफ्टिनेंट; & lt; & lt; & lt; & लेफ्टिनेंट; & lt; 1. रोज़ेनब्लाट सिक्योरिटीज rblt पर। अंधेरे तरलता की तेजी से बदलती दुनिया के बारे में जानकारी के लिए सबसे पूरा सार्वजनिक स्थलों में से एक का कहना है। 2. सफेद निकल जाता खरीदें आदेशों बेचता है, के लिए गुलाबी के लिए इस्तेमाल किया गया। सूचकांक आर्बिट्रेज, सूचकांक (जैसे सपा 500) स्टॉक और इंडेक्स फ्यूचर्स में एक साथ विपरीत स्थिति की एक टोकरी खरीदने या बेचने होता है कि एक रणनीति है, सिर्फ इस समय में शुरू हो रही थी। सूचकांक आर्बिट्राज wheelbarrows में फर्श करने के लिए निकल जाता है की उनके सैकड़ों लाना होगा। तो संकेत के रूप में करने के लिए नहीं है कि वे खरीदार या विक्रेता थे, चाहे वे ट्रेडिंग फ्लोर के किनारे पर तैयार wheelbarrows के जोड़े, सफेद निकल जाता है के साथ एक और गुलाबी के साथ एक, के लिए होता है। यह तेजी से पुरानी है, और सूचकांक arbs इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग के लिए उत्सुक जल्दी adopters थे। 3. "ट्रेडिंग प्रौद्योगिकी के प्रभाव: 1980 पोस्ट उन्नयन से साक्ष्य," डी Easley (कॉर्नेल), टी Hendershott (बर्कले), और टी Ramadori (ऑक्सफोर्ड), faculty. haas. berkeley द्वारा दिसंबर 2006 से काम कर कागज। शिक्षा / hender / TradingTech. pdf 4. इस अल्फा का एक रूप है, व्यापार और निवेश से लाभ होता है। इस मामले में पकड़े अवधि बहुत कम थे। एक लंबी अवधि के निवेश के लिए एक घंटे हो सकता है। राजस्व कमीशन के रूप में आने के साथ, एक शुद्ध शुल्क के लिए सेवा गतिविधि है जो एजेंसी व्यापार, के साथ इस विरोध करें। अल्फा कई रूपों में आता है, और इस पुस्तक के भाग दो के अधीन है। 5. स्वचालित ट्रेडिंग डेस्क एक उचित snazzy वेब साइट है: atdesk 6. सर्वश्रेष्ठ बोली और प्रस्ताव, अंदर बोली। यह चार नंबर के होते हैं: बोली मूल्य, बोली आकार, कीमत पूछते हैं, और आकार में पूछते हैं। 7. "हाइब्रिड" एक ही बाजार में मानव और मशीन के व्यापारियों को समायोजित करने के लिए एक रास्ता खोजने के लिए NYSE के चल रहे प्रयास को दर्शाता है। विभिन्न तरीकों की कोशिश की और संशोधित कर रहे हैं, क्योंकि यह एक चलती लक्ष्य के लिए कुछ है। देर के फर्श पर देखा हाथ में इलेक्ट्रॉनिक डिवाइस इस का हिस्सा है। 8. आईबीएम व्यावसायिक परामर्श सेवाएं, (2006) "व्यापारी, लांग व्यापारी जीते मर चुका है"। 9. finextra / fullstory. asp? Id = 15955। Finextra एक बड़ा सौदा है, कोई स्पैम के साथ और अच्छी रिपोर्टिंग के साथ वैश्विक इलेक्ट्रॉनिक बाजार पर एक शून्य लागत, उच्च गुणवत्ता वाले समाचार अद्यतन है। 10 अर्थशास्त्री / displaystory. cfm? Story_id = E1_QPGRNTQ। यह इस पुस्तक के कवर के लिए स्रोत है। 11. Wombat वित्तीय सॉफ्टवेयर (wombatfs) algo युद्धों में एक बड़ा हथियार डीलर, कम विलंबता वित्त के अदनान Khashoggi की तरह है। फर्म 2008 में NYSE द्वारा खरीदा गया था। 12. प्रतिभूति उद्योग स्वचालन निगम समेकित टेप समेकित हो जाता है, जहां जगह है। सब बाजार के आंकड़ों की मां एक बार, यह वर्तमान फर्म NYSE समूह हिस्सा है कि यह अधिग्रहण किया 1972 में गठन किया गया था 1889 में गठन वापस न्यूयॉर्क कोटेशन कंपनी के लिए न्यूयॉर्क के आदान-प्रदान के बाजार के आंकड़ों के हाथ के रूप में एक लंबा इतिहास है, पहले से ही 2006 में ही नहीं था। जादू चेकर द्वारा प्रदर्शित संदेह से 13., disintermediate सर्वत्र अंग्रेजी में एक शब्द के रूप में नहीं माना जाता है। यह होना चाहिए; यह इंटरनेट वाणिज्य के कई पहलुओं में एक महत्वपूर्ण विचार है। 14. दिमित्रिस Bertsimas और एंड्रयू डब्ल्यू लो, "निष्पादन लागत का इष्टतम नियंत्रण," जर्नल वित्तीय बाजार एस 1 (1998): 1-50, web. mit. edu/alo/www/Papers/bertlo98.html 15. रॉबर्ट Almgren और नील Chriss, "पोर्टफोलियो लेन-देन का इष्टतम निष्पादन," जोखिम 3 के जर्नल, नहीं। 2 (शीतकालीन 2000/2001)। Almgren courant. nyu. edu/ (इस 'algo व्यापार में सबसे उद्धृत, कम से कम पढ़ा कागज "कॉल almgren / कागजात / optliq. pdf) 16. एलिजाबेथ कोरकोरन फोर्ब्स में रोबोटिक्स पर तस्वीर लेख का एक उत्कृष्ट श्रृंखला (4 सितम्बर, 2006) के लेखक हैं। 17. माइकल Wooldridge, MultiAgent सिस्टम के लिए एक परिचय (होबोकेन, न्यू जर्सी: जॉन विले संस, 2002), csc. liv. ac. uk/ mjw / पब / IMAS / IMAS2e. html 18. पीटर होरोवित्ज, "रक्षा से अपराध के लिए स्थानांतरण: 21 वीं सदी कैपिटल मार्केट्स फर्म के लिए एक मॉडल," BEARINGPOINT 19. सारा हीरा, "कल के लिए पोजिशनिंग द्वारा आज Profiting: 2015 के वित्तीय बाजारों के लिए एक फील्ड गाइड," archives2.sifma / ops2006 / पीडीएफ / SarahDiamond. pdf 20. marsrovers. nasa. gov/technology/is_autonomous_mobility. html। आप गुणवत्ता इंटरनेट मनोरंजन के लिए देख रहे हैं, तो वहाँ आश्चर्य की बात है वीडियो की जाँच करें। जेट प्रोपल्सन लेबोरेटरी में उन लोगों को cutups के इस तरह के एक गुच्छा रहे हैं। 21. IROBOT / 22. ohioheartsurgery / robot. htm 23. पाशा रॉबर्ट्स, "शेयर बाजार ticks के लिए सूचना विज़ुअलाइज़ेशन: एक नए व्यापारिक इंटरफेस की ओर" (मास्टर की थीसिस, एमआईटी स्लोन स्कूल, फरवरी 2004)। इस एमआईटी में, या रॉबर्ट्स की स्थापना दृश्य कंपनी, Lineplot (lineplot / विशेषज्ञता / thesis. html) पर वीडियो पूरक आहार के साथ पाया जा सकता है। दर्शनीय बाज़ार की 24. एक एनिमेटेड संस्करण oculusinfo पर देखा जा सकता है 25 डाओ जोन्स Elementized समाचार फ़ीड, djnewswires / अमेरिका / djenf. htm 26. रायटर Newscope एल्गोरिथम प्रसाद, thomsonreuters / products_services / वित्तीय / NewsScope_Real_time 27. इन उपकरणों (/ opencalais) ओपन कलैस कहा जाता है। तकनीकी रूप से महत्वाकांक्षी पाठक के लिए 28., ल्युसेन (lucene. apache /), Lingpipe (उर्फ-मैं / lingpipe /), और बंदर (lemurproject /) लोकप्रिय खुला स्रोत भाषा और सूचना पुनर्प्राप्ति उपकरण हैं। 29. एंथोनी Oettinger, हार्वर्ड वापस 1950 के लिए जा रहा पर मशीन अनुवाद के क्षेत्र में अग्रणी, अमेरिकी खुफिया एजेंसियों द्वारा प्रायोजित एक प्रारंभिक अंग्रेज़ी रूसी अंग्रेजी प्रणाली की एक कहानी सुनाई। अंग्रेजी "आत्मा को तैयार है लेकिन शरीर दुर्बल है" में चला गया, उसके बाद फिर से भेजा गया था, जो रूस वापस अंग्रेजी में अनुवाद करने के लिए अनुवाद किया गया था। परिणाम: "वोदका तैयार है, लेकिन मांस सड़ा हुआ है।" टोनी मशीन अनुवाद व्यापार से बाहर हो गया। 30. इस आधुनिक अनुवादक systransoft में पाया जाता है। मैं 50 साल बाद फिर से Oettinger के उदाहरण की कोशिश की। अंग्रेजी में इस समय के लिए रूसी पीठ के retranslation "आत्मा की तैयार की है लेकिन मांस के कमजोर की है।" 31. सीआईए क्यू-टेल उद्यम पूंजीपतियों यहां पाए जाते हैं: inqtel /